Personaloptioner En personaloptionsoption är den rätta som du fått av din arbetsgivare att köpa (utöva) ett visst antal aktier i bolagets aktie till ett förutbestämt pris (bidrag, strejk eller övningspris) under en viss tid (övningsperioden). De flesta alternativen beviljas på börsnoterade aktier, men det är möjligt för privata företag att utforma liknande planer med egna prissättningsmetoder. Normalt är aktiekursen lika med aktiens marknadsvärde vid det tillfälle som erbjuds men inte alltid. Det kan vara lägre eller högre än det, beroende på vilken typ av alternativ som helst. När det gäller privata företagsoptioner bygger strejkpriset ofta på priset på aktier i bolagets senaste finansieringsrunda. Anställda tjänar om de kan sälja sina aktier för mer än vad de betalat på träning. National Center for Employee Ownership uppskattar att anställda som omfattas av breda optionsoptionsplaner får ett belopp som är lika med mellan 12 och 20 av deras löner från spridningen mellan vad de betalar för deras optionsstock och vad de säljer för. De flesta aktieoptionerna har en övningsperiod på 10 år. Detta är den maximala tiden under vilken aktierna kan köpas eller alternativet som utövas. Begränsningar inom denna period föreskrivs med ett intjäningsschema som anger den lägsta tid som måste uppfyllas före träning. Med några optionsrätter, alla aktier väst efter bara ett år. Med de flesta kommer emellertid någon form av utbildad inlösenordning till spel: Till exempel kan 20 av de totala aktierna utövas efter ett år, ytterligare 20 efter två år och så vidare. Detta är känt som förskjutet eller fasat, intjäning. De flesta alternativen är fullt placerade efter det tredje eller fjärde året, enligt en undersökning nyligen av konsulter Watson Wyatt Worldwide. När aktiemarknadsvärdet är större än optionspriset sägs alternativet vara i pengarna. Omvänt, om marknadsvärdet är lägre än optionspriset sägs alternativet vara ur pengarna eller under vatten. Under tider med volatilitet på börsen kan ett företag repetera sina optioner, så att anställda kan byta undervattensalternativ för de som är i pengarna. Om till exempel alternativen ursprungligen kunde utövas till 50 och aktiekursen sjönk till 30, kunde bolaget säga upp det första optionsbidraget och utfärda nya optioner som kan utnyttjas till det nya 30-aktiekursen. Det kan låta som fusk, men det är helt lagligt. Utomstående investerare brukar emellertid rynka på övningen - trots allt har de ingen omprövningsmöjlighet när värdet på egna aktier sjunker. CNNMoney (New York) Första publicerad 28 maj 2015: 18:04 ETI min erfarenhet är nästan alla alternativ som beviljas tidiga anställda i teknikföretag incentive stock options (ISO) inte icke-kvalificerade aktieoptioner (NSO). Om du har NSO: er svarar Wray Rives 039 bra, men ISOs skattas väldigt annorlunda. När du utövar en ISO finns ingen omedelbar skatt. I stället ådrar du en AMT-ersättning motsvarande 35 (i CA) av spridningen mellan ditt lösenpris och det verkliga marknadsvärdet. Let039s gör ett förenklande antagande om att värdet på dina alternativ väsentligt uppväger din vanliga inkomst (lön, räntevinster etc). Om du säljer ditt lager i samma skatteår som du utövar det, det är en diskvalificerad disposition och du inte betalar AMT betalar du vanlig inkomstskatt (om du väljer att inte sälja ditt lager i samma skatteår, så kommer du är skyldig till AMT den 15 april (du kan behöva göra uppskattade kvartalsbetalningar också). Fördelen med en ISO mot en NQO är att om du väntar på att sälja ditt lager i ett år efter att du har övat, betalar du långsiktiga kapitalvinster ( 25 i CA) jämfört med vanlig inkomst (50 i CA). Det är en enorm skattebesparing, men du tar finansiell risk. Om beståndet blir värdelöst, är du fortfarande skyldig regeringen AMT-beloppet. Det finns en viss nyans här för personer som vill verkligen förstå AMT 3.8k Visningar mitten Visa Upphöjda mitten Inte för reproduktion Fler svar nedan. Relaterade frågor Hur kan jag minimera min skatt när jag utövar aktieoptioner för ett privat företag Vad är stegen för att utöva aktieoptioner tidigt i en privat företag Vad är skattemässiga konsekvenser av gör det här alternativet Alternativ minimiskatt (AMT) gäller för ej utnyttjade men innehavna aktieoptioner vid kontant förvärv av bolaget Vad menas med kvotering av aktieoptioner Är det klokt att utöva min aktieoption för en privatperson Företaget regelbundet eller ska jag vänta tills jag lämnar företaget Vad är 409A skattemässiga konsekvenser för en aktie endast ersättning av 500.000 optionsaktier utgivna till 0.0001 i januari månad januari när ett företag värderades till 0,24 aktie i oktober 2014 I039m utöva (köp) min aktieoptioner efter att ha lämnat ett företag. Ska jag betala skatt på dem nu har jag nyligen utövat privata aktieoptioner när jag lämnade mitt företag. De kan inte säljas. Skyldar jag skatt nu Ska jag utöva aktieoptioner Vad betyder utövandet av aktieoptioner Hur kan du ta reda på om du är på kroken för AMT när du utövar aktieoptioner hos ett privat företag och de släpper inte FMV vid tidpunkten för träningen Jag har utövat aktieoptioner 5 år sedan och företaget är fortfarande privat. Vilka är mina rättigheter som aktieägare vad gäller företagsekonomi, hälsoinformation, etc. Jag bor i NY och jobbar i CT. När jag utövar mina incitamentsaktier, vilken stat betalar jag statliga skatter till Att ha övningsalternativet, kan jag utöva mina aktier innan de är etablerade? Om jag gör vad händer med dem som är ovestade om jag lämnar företaget tidigt? Skulle sälja privat lager i ett internt återköp av bolag beskattas annorlunda än att sälja till en privat köpare. Stödalternativ Grundläggande (Del 6): Övningsmetoder Utöva aktieoptioner bör inte vara en passiv händelse som händer efter en viss tid. Det är snarare som att spela en hand med kort: om dina spel är strategiska, kommer du säkert veta när de ska hålla dem och när de ska vikas. Många alternativ och avvägningar måste övervägas. Men som alltid reglerar regler, krav och förordningar detta område, och det är här vi börjar. Allmänna regler och krav Det är som att spela en hand med kort: med en strategi vet du när man ska hålla dem och när de ska vikas. Du kommer att kunna utöva dina alternativ och köpa beståndet först efter att dina alternativ har blivit etablerade, som förklaras i den andra artikeln i den här serien. Undantag från detta krav är före IPO-företag som tillåter omvänd intjäning (ibland kallad tidig träning). Efter köpoptioner kan du köpa aktiebolaget till optionspriset när som helst innan alternativen upphör att gälla. Men övningar, såväl som försäljning, kan vara förbjudna under några mörkläggningsperioder, eller tillåts endast under fönstertider. Företagspolicy måste följas noggrant, såväl som federala och statliga värdepapperslagar. Optionsinnehavare ansvarar för att följa gällande regler för insiderhandel. Optionsoptionsplaner begränsar vanligtvis inte hur många gånger du kan utöva valda alternativ under ett år. Ibland ställer företagen dock minimier på antalet alternativ som kan utövas samtidigt, för att hålla ned administrativa kostnader. (Minsta är vanligtvis 100 alternativ.) Tips: Kolla med din företags planhanteringsadministratör eller juridisk rådgivare för att vara säker på att du uppfyller alla krav innan du utövar några alternativ. Ledande befattningshavare måste också uppfylla SEC-krav enligt regel 144 och 16. De kan behöva rensa affärer med en övervakningsansvarig eller med företagsrådgivare. Vilken metod kommer du att använda företag har utrymme för diskretion över hur övningar utförs. De vanligaste sätten att utöva är att betala för aktierna med kontanter som utför en kontantlös övning och byte av aktier du redan äger (se även en relaterad FAQ). När NQSOs utövas med kontanter eller en börsbyte kan många företag låta dig använda aktier av aktiebolag för att täcka förfallna skatteskatt. Varje företag kommer att ange om nyutnyttjade eller för närvarande ägda aktier får användas i en börsbyte. De vanligaste övningsmetoderna är kontant, kontantlös övning och aktiebyte. Två andra övningsmetoder kan ses i privata företag. Övning med hjälp av en sedel kan erbjudas i stället för kontantlös övningsdagförsäljning. Eftersom aktierna i privata företag är oregistrerade finns ingen handelsmarknad, vilket gör att det är omöjligt att göra kontantlös övning. Pre-IPO företag som tillåter omvänd intjäning kan erbjuda lån för att finansiera tidig träning. Denna praxis möjliggör för anställda att starta innehavsperioden för skattemässig vinstbehandling. Tips: Var säker på att du vet vilka metoder för träning ditt företag tillåter, och förstå de skattekonsekvenser som diskuteras i tredje, fjärde och femte artiklarna i den här serien. Kontrollera aktieplanens dokument för varje aktieoptionsbidrag och fyll i nödvändigt pappersarbete före det datum du tänker utöva. Be stockplan administratören (eller lämplig person) för övningsprocedurer avseende varje metod. Inte alla företag kan ha skriftliga förfaranden. Du köper aktierna till optionspriset med färdiga pengar eller med kontanter som erhålls genom likvidation av tillgångar eller upplåning. Kostnaden för transaktionen är antingen räntan på de lånade pengar eller förlusten av potentiellt intjänade pengar på pengar som tagits tillbaka från en annan investering. Marginallån kan vara en källa till pengar. Tips: Marginallån och marginalövningar kan vara riskabla val under en volatil aktiemarknad. Du ringer med riskmarginal och tvångsförsäljning av lager i ditt marginalkonto. Procedurer för kontantövning varierar från företag till företag. På de flesta företag kompletterar du helt enkelt övningsformuläret och returnerar det till företaget tillsammans med en personlig kontroll i beloppet av lösenpriset. När du utövar icke-kvalificerade aktieoptioner (NQSO), lägg till källskatt till checkbeloppet. Cashless ExerciseSame-Day Sale Cashless övning ger ett sätt att utöva alternativ om du inte har pengar eller tillräckligt med aktier för att genomföra en börsbyte eller om du inte vill hålla aktierna. Du kan sälja alla aktierna på en gång eller du kan bara sälja tillräckligt många aktier för att täcka dina övningskostnader i ett försäljningsskydd. När det är tillgängligt, är kontantlös träning samma dagssäljning valet av de flesta optionsinnehavarna. Ett mäklarföretag (vanligen företagsledigt) förskott tillfälligt medel i beloppet av lösenpriset plus eventuella tillhörande skatter och mäklareavgifter. En del av försäljningsintäkterna går tillbaka till företaget för att betala lösenpriset och, med NQSO, källskatten. När övningstransaktionen är fullbordad behöver du inte lämna dina pengar med den angivna mäklaren. Du kan flytta försäljningsintäkterna och lagret till det värdepappersföretag du väljer. Förutom att lindra kontanterna, är kontantlös övningsdagförsäljning ett bekvämt sätt att utöva alternativ. Företagsrekord visar att när de är tillgängliga väljer de flesta alternativa detta enkla sätt att träna. Varning: Väg försiktigt bekvämligheten med kontantlös övning mot potentiell förlorad uppskattning av aktier du säljer för att betala för optioner och skatter. Innan du gör en kontantlös övning, räkna ut hur många aktier (till och med alla) du vill sälja vid tidpunkten för träning för att nå dina ekonomiska mål. Därefter instruera mäklaren i enlighet med detta. Aktieswap (stock-for-stock exchange) Börsbytet har varit tillgängligt i de flesta planer i flera år som ett sätt att utöva optioner utan att avstå från ägande av befintliga aktier eller sälja nyförvärvade aktier. Aktieägda företagsaktier (värderade till marknadspris) byts ut för att utnyttja så många optionsrätter som möjligt (värderade till optionspriset). Med en börsbyte hamnar du mindre aktier i bolagsaktier än vad du skulle med en kontant övning. Du måste kolla din företags policy om källor till tidigare ägda aktier. Dessa aktier har vanligtvis köpts på den öppna marknaden, erhållits från tidigare aktieoptionsövningar, eller köpts via företagets personalinköpsplan (ESPP). Det finns skattkomplikationer vid användning av ISO - och ESPP-aktier. Du kanske inte är ansvarig för att leverera certifikaten för de bytte aktierna till din arbetsgivare. Många optionsprogram gör att du kan träna med aktier du redan äger genom en process som kallas intyg. Du fyller i ett ägarbevis och lämnar in det med bevis på aktieägande (till exempel en kopia av aktiecertifikat eller nyemissioner). Med en börsbyte hamnar du mindre aktier i bolagsaktier än vad du skulle med en kontant övning. (Se exemplet i nästa avsnitt i den här artikeln.) Förväntningar om rörelsen av aktiebolaget kommer att vara särskilt viktiga när man överväger en börs. Sammanfattning av övningsmetoder Kontanter utbetalas Kontanter erhållna vid övning Exempel på övningsmetoder Dessa antaganden används i alla följande exempel: Tilldelade optioner: 100 ISOs Option (övning) pris: 20 per aktie Marknadspris vid övning: 40 per aktie Antal tidigare ägda aktier: 60 kontanter övning. Du betalar 2000 (20 x 100) för 100 aktier. Du äger redan 60 aktier. Därför äger du 160 aktier efter träningen. Cashless motion. Du förvärvar 100 nya aktier, vilket ger dig totalt 160. Du säljer samtidigt 50 aktier av de utnyttjade optionerna för att betala den totala utgifterna (2.000 40 50 aktier), vilket ger dig 110. Extra aktier måste säljas för att betala för mäklareavgifter och, om utövar NQSOs, källskatt. Efter träningen kan du äga mindre än 110 aktier. Aktieswap (Börsen). Du använder 50 av de egna aktierna (2 000 40 50) som betalning för optionsövningen. I utbyte mot 50 existerande aktier utövar du 100 optioner, vilket ger en nettovinst på 50 nya aktier i bolagets aktie. Efter övningen äger du 110 aktier (60 - 50) 100 110. Förfarande för övningsalternativ När du bestämmer dig för att din ekonomiska situation kräver att du utövar dina alternativ måste du följa de övningsförfaranden som anges av ditt företag. Stegen kommer att variera, men de kommer att likna de som anges nedan. 1. Välj en övningsmetod som tillåts enligt den särskilda bidrags - och lagerplanen. 2. Bestäm antal möjligheter att utöva och notera marknadspriset för att bestämma ditt ungefärliga nettoresultat. Titta i din aktieplan för hur marknadspriset bestäms. 3. Fyll i en optionsoptionsformulär. Varje övningsmetod kan kräva en separat form. Vid mindre företag kan övningsförfrågan göras i ett enkelt brev. 4. Skicka det ifyllda formuläret till företaget, beståndsplanen administratören och det mäklarfirma som företaget kan kräva att du ska använda. Din träningsmetod bestämmer detaljerna. 5. Skapa ett mäklarkonto och bemyndiga mäklaren att genomföra börsförsäljningen, om så krävs. 6. Håll noga register för att spåra dina aktier och för inkomstskattrapportering. Du behöver kopior av övningsutlåtandena och 1099-B-formulär från mäklaren. Ibland krävs anställda eller får använda sina alternativ via webbplatser (eller via ett IVR-telefonsystem) som tillhandahålls av mäklare eller överföringsagenter. I dessa fall kommer stegen tre, fyra och fem ovan att slutföras online på dessa webbplatser. Men förvänta dig inte att slutföra alla träningsmetoder online: det här är upp till varje företag. Marilyn Renninger är chefs kunskapsansvarig för AMG National Trust Bank, en ledande leverantör av finansiell rådgivning till företagets anställda och rika individer. Denna artikel publicerades enbart för innehåll och kvalitet. Varken Marilyn eller hennes firma kompenserade oss för utbyte av denna artikel. Innehållet tillhandahålls som en pedagogisk resurs. MyStockOptions är inte ansvarig för eventuella fel eller förseningar i innehållet eller åtgärder som vidtagits i beroende av det. Upphovsrätt kopia 2000-2017 myStockPlan, Inc. myStockOptions är ett federalt registrerat varumärke. Vänligen kopiera inte eller ta bort denna information utan det uttryckliga tillståndet från myStockOptions. Kontakta redaktörermystockoptions för licensiering information. I april 2012 skrev jag ett blogginlägg med titeln De 12 viktiga frågorna om aktieoptioner. Det var tänkt att vara en omfattande lista över alternativrelaterade frågor som du behöver fråga när du får ett erbjudande att gå med i ett privat företag. Baserat på den enastående feedback jag fick från våra läsare om detta och efterföljande inlägg om alternativ, utökar jag nu den ursprungliga posten lite. Ive gjort bara lite uppdatering och ställde upp två nya frågor, varför den svaga titeln förändras: De 14 viktiga frågorna om aktieoptioner. Nästa gång någon erbjuder dig 100 000 alternativ att gå med i företaget, blir inte alltför upphetsad. Under min 30-åriga karriär i Silicon Valley såg Ive att många anställda faller i fällan med fokus på antalet alternativ som de erbjöds. (Snabbdefinition: Ett aktieoption är rätt, men inte skyldigheten att köpa en aktie av aktiebolaget någon gång i framtiden till lösenpriset.) Det är i själva verket det rätta numret som är ett sätt som företagen spelar på medarbetare naivet. Det som verkligen betyder är den procentandel av företaget som alternativen representerar och hur snabbt de ligger. När du får ett erbjudande om att gå med i ett företag, fråga dessa 14 frågor för att fastställa attraktiviteten för ditt erbjudandealternativ: 1. Vilken procentandel av företaget erbjuder de erbjudna alternativen Det här är den enskilt viktigaste frågan. Självfallet, när det gäller alternativ är ett större antal bättre än ett mindre antal, men andel ägande är det som verkligen betyder. Till exempel om ett företag erbjuder 100 000 optioner av 100 miljoner aktier utestående och ett annat företag erbjuder 10 000 optioner av 1 miljon aktier utestående så är det andra erbjudandet 10 gånger så attraktivt. Det är rätt. Det mindre aktieutbudet i detta fall är mycket mer attraktivt, för om företaget förvärvas eller blir offentligt så blir du 10 gånger så mycket (för någon som saknar sömn eller koffein, erbjuder din 1 andel av företaget i det sistnämnda trumman den 0,1 av den tidigare). 2. Inkluderar du alla aktier i de totala aktierna som är utestående för att beräkna procentsatsen ovan Vissa företag försöker få sina erbjudanden att bli mer attraktiva genom att beräkna ägarprocenten som ditt erbjudande representerar genom att använda en mindre andelskalkyl än vad de kunde. För att få procenten att vara större kan företaget inte inkludera allt som borde ha i nämnaren. Du vill se till att företaget använder helt utspädda aktier som är utestående för att beräkna procentandelen, inklusive alla följande: Vanligt lagerReserverade aktieandelar Önskat aktieoptioner Utestående aktier Ej utdelade aktier kvar i optionspoolen Warrants Det är en stor röd flagga om en potentiell arbetsgivare inte kommer att avslöja deras antal utestående aktier när du har nått erbjudandefasen. Det är vanligtvis en signal om att de har något de försöker dölja som jag tvivlar på är den typ av företag du vill arbeta för. 3. Vad är marknadsräntan för din position Varje jobb har en marknadsränta för lön och eget kapital. Marknadsräntorna bestäms vanligtvis av din arbetsfunktion och anställning och dina potentiella arbetsgivare antal anställda och plats. Vi byggde vårt Startup Salary Amp Equity Compensation Tool för att hjälpa dig att avgöra vad som består av ett rättvist erbjudande. 4. Hur är ditt föreslagna optionsbidrag jämfört med marknaden Ett företag har vanligtvis en policy som placerar sina optionsbidrag i förhållande till marknadsvärdena. Vissa företag betalar högre löner än marknaden, så att de kan erbjuda mindre eget kapital. Vissa gör motsatsen. Vissa ger dig ett val. Samma sak är desto mer framgångsrikt företaget, det lägre percentilbudet som de vanligtvis är villiga att erbjuda. Exempelvis är ett företag som Dropbox eller Uber sannolikt att erbjuda eget kapital under 50: e procentilen, eftersom säkerheten i belöningen och sannolikheten för resultatet är så bra när det gäller absoluta dollar. Bara för att du tror att du är enastående betyder inte att din potentiella arbetsgivare kommer att göra ett erbjudande i 75: e percentilen. Percentilen är mest bestämd av arbetsgivarnas attraktivitet. Du vill veta vad din potentiella arbetsgivarpolicy är för att utvärdera ditt erbjudande inom rätt sammanhang. Vilken procentandel av företaget erbjuder de alternativ som erbjuds? Detta är den enskilt viktigaste frågan. 5. Vilket är fastighetsschemat Det typiska fastighetsschemat är över fyra år med en årsklättring. Om du skulle lämna innan klippan får du ingenting. Efter klippan väger du omedelbart 25 av dina aktier och sedan är ditt alternativ väsentligt månatligt. Något annat än detta är udda och borde få dig att ifrågasätta företaget ytterligare. Vissa företag kan begära femårsvinst, men det borde ge dig en paus. 6. Går det något som händer med mina utplacerade aktier om jag lämnar innan hela mitt intjäningstider har slutförts? Vanligtvis får du behålla vad som helst du väger så länge du tränar inom 90 dagar efter att du lämnat ditt företag. På en handfull företag har företaget rätt att köpa tillbaka dina innehavda aktier till lösenpriset om du lämnar företaget före en likviditetshändelse. I huvudsak betyder det att om du lämnar ett företag om två eller tre år är dina alternativ inte värda någonting, även om några av dem har varit etablerade. Skype och dess backers kom i brand förra året för en sådan politik. 7. Låt dig tillåta tidigt utnyttjande av mina möjligheter Att tillåta anställda att utöva sina optioner innan de har förvärvat kan vara en skatteförmån för anställda, eftersom de har möjlighet att få sina vinster beskattade till långsiktiga kapitalvinster. Denna funktion erbjuds vanligtvis bara till de tidiga anställda, eftersom de är de enda som kan dra nytta av. 8. Finns det någon acceleration av min vinst om företaget är förvärvat. Låt oss säga att du arbetar i ett företag i två år och då förvärvas det. Du kanske har gått med i det privata företaget eftersom du inte ville arbeta för ett stort företag. Om så är fallet skulle du förmodligen vilja ha en viss acceleration så att du kan lämna företaget efter förvärvet. Många företag erbjuder också ytterligare sex månader av förvärv vid förvärv om du är avskedad. Du skulle inte vilja tjäna ett fängelsestraff hos ett företag du inte är bekväm med, och självklart är ett avbrott inte ovanligt efter ett förvärv. Ur företagets perspektiv är nackdelen med att erbjuda acceleration att förvärvaren sannolikt betalar ett lägre anskaffningspris, eftersom det kan behöva utfärda fler alternativ för att ersätta de som lämnar tidigt. Men acceleration är en potentiell fördel, och det är en riktigt trevlig sak att ha. 9. Är optioner prissatta till verkligt marknadsvärde bestämt av en oberoende bedömning. Vad är utövningspriset i förhållande till priset på det föredragna beståndet som utfärdats i din sista runda. Venture capital-backed startups utdelningsalternativ till anställda till ett lösenpris som är en bråkdel av vad investerarna betalar. Om dina alternativ är prissatta nära värdet av det föredragna beståndet, har alternativen mindre värde. När du ställer denna fråga, letar du efter en stor rabatt. Men en rabatt på över 67 kommer sannolikt att ses på ogynnsamt av IRS och kan leda till en oväntad skatteskuld eftersom du skulle vara skyldig en skatt på eventuell vinst som uppstår genom att emitteras optioner till ett lösenpris under det verkliga marknadsvärdet. Om det föredragna beståndet utfärdades, säg till ett värde av 5 a aktie och dina optioner har ett lösenpris på 1 per aktie jämfört med det verkliga marknadsvärdet på 2 per aktie, så är du sannolikt skyldig att betala skatt på din orättvisa vinst som är skillnaden mellan 2 och 1. Se till att företaget använder helt utspädda aktier som är utestående för att beräkna din procentandel 10. När var dina föreslagna arbetsgivare senast vanliga aktieberäkningar Endast styrelser kan tekniskt utfärda optioner, så du kommer vanligtvis inte att veta utövningspriset på alternativen i ditt erbjudande brev tills din styrelse nästa möter. Om din föreslagna arbetsgivare är privat måste din styrelse bestämma utövningspriset för dina alternativ med det som kallas 409A-värdering (namnet 409A, kommer från den reglerade delen av skattekoden). Om det har varit länge sedan den senaste utvärderingen kommer företaget att behöva göra en annan. Mest sannolikt betyder det att ditt övningspris kommer att gå upp, och motsvarande kommer dina alternativ att bli mindre värdefulla. 409A utvärderingar görs vanligtvis var sjätte månad. 11. Vad gav det sista runda värdet företaget till Värdet berättar för kontexten för hur värdefulla dina alternativ kan vara. Vanligt lager är inte värt så mycket som önskat lager förrän ditt företag förvärvas eller blir offentligt, så faller det inte för en försäljningsskala som främjar värdet av dina föreslagna alternativ till det senaste föredragna priset. Återigen är det en stor röd flagga om en prospektiv arbetsgivare inte kommer att ge upp värderingen från deras finansiering när du har nått erbjudandefasen. Det är vanligtvis en signal om att de har något de försöker dölja som jag tvivlar på är den typ av företag du vill arbeta för. 12. Hur länge kommer din nuvarande finansiering sista Extrafinansieringen att innebära ytterligare utspädning. Om en finansiering är nära förestående måste du överväga vad ditt ägande kommer att bli efterfinansiering (dvs den nya utspädningen) för att göra en rättvis jämförelse med marknaden. Hänvisa till fråga nummer ett för varför detta är viktigt. 13. Hur mycket pengar har företaget tagit upp Det här kan tyckas vara kontraintuitivt, men det finns många fall där du är sämre i ett företag som har ökat mycket pengar mot lite. Emissionen är en av likviditetspreferensen. Venturekapitalinvesterare får alltid rätt att ringa första gången på intäkterna från försäljningen av bolaget i ett nedåtgående scenario upp till det belopp som de har investerat (det vill säga prioriterad tillgång till eventuella uppkomna intäkter). Till exempel, om ett företag har höjt 40 miljoner dollar så kommer alla intäkter att gå till investerarna i en försäljning på 40 miljoner eller mindre. Kontrollera och jämföra den aktuella marknadsräntan för din position till ditt erbjudande och försök också att jämföra eventuella förslag till optionsbidrag till marknaden. Investerare kommer endast att omvandla sin föredragna aktie till stamaktier när försäljningsvärderingen är lika med det belopp de investerat delat av deras ägande. I det här exemplet om investerare äger 50 av företaget och har investerat 40 miljoner så kommer de inte att konvertera till stamaktier tills bolaget får ett erbjudande på 80 miljoner. Om företaget säljs för 60 miljoner får de fortfarande 40 miljoner. Men om företaget säljs för 90 miljoner får de 45 miljoner (resten går till grundare och anställda). Du vill aldrig gå med i ett företag som har ökat mycket pengar och har mycket lite dragkraft efter några år eftersom du inte kommer att få någon nytta av dina alternativ. 14. Har din framtida arbetsgivare en policy för efterföljande aktiebidrag Som vi förklarade i The Wealthfront Equity Plan. upplysta företag förstår att de behöver utfärda ytterligare lager till anställda efter startdatum för att adressera kampanjer och otroligt bra prestanda och som ett incitament att behålla dig när du är långt in i din vinst. Det är viktigt att förstå under vilka omständigheter du kanske får ytterligare alternativ och hur dina totala alternativ efter fyra år kan jämföras med företag som gör konkurrerande erbjudanden. För mer perspektiv på denna fråga uppmuntrar vi dig att läsa ett anställdes perspektiv på Equity. Nästan varje problem som uppkommer i detta inlägg är lika relevant för begränsade lagerenheter eller RSU. RSU: er skiljer sig från aktieoptioner, eftersom med dem får du värde oberoende av om ditt företags företagsvärde ökar eller inte. Som ett resultat tenderar anställda att få färre RSU-aktier än de kan få i form av optioner för samma jobb. RSUs utfärdas oftast under omständigheter när en prospektiv arbetsgivare nyligen har höjt pengar vid en stor värdering (väl över 1 miljard) och det tar dem en stund att växa till det priset. I så fall kan ett aktieoption inte ha mycket värde eftersom det bara uppskattar när och om ditt företags värde stiger. Vi hoppas att du hittar vår nya och förbättrade lista till hjälp. Behaga din feedback och frågor som kommer och låt oss veta om du tror att vi saknade någonting. Om författaren Andy Rachleff är Wealthfronts medgrundare, VD och koncernchef. Han tjänar som styrelseledamot och vice ordförande i kapitalutskottet för universiteten i Pennsylvania och som medlem av fakulteten vid Stanford Graduate School of Business, där han undervisar kurser om tekniskt entreprenörskap. Innan Wealthfront var Andy medgrundare och var generell partner för Benchmark Capital, där han var ansvarig för att investera i ett antal framgångsrika företag inklusive Equinix, Juniper Networks och Opsware. Han tillbringade också tio år som generell partner med Merrill, Pickard, Anderson amp Eyre (MPAE). Andy fick sin BS från University of Pennsylvania och hans MBA från Stanford Graduate School of Business. Klar att investera i din framtid
No comments:
Post a Comment